Inicio Economía Los proyectos de pensiones pierden 1,3 millones de participantes en diez años

Los proyectos de pensiones pierden 1,3 millones de participantes en diez años


Los fondos de pensiones tuvieron una evolución buenísima durante unos años: de los 317.777 participantes con que empezaban en el año 1989, llegaron a tener 10,83 millones de inversores al cierre del cuarto período de tres meses de 2010. Pero desde entonces, esta clase de ahorro previsional para la jubilación no ha dejado de perder seguidores. Al cierre del tercer trimestre de 2020, el número de tenedores de este tipo de productos había caído bajo los 9,5 millones, lo que supone una pérdida de más de 1,3 millones en una década desde máximos, según se desprende de los datos de Inverco.

Esta caída afecta a los proyectos individuales, que reculan desde los 8,6 millones de participantes en que marcaron máximos hasta los 7,47 millones ahora, y también a los de empleo, aunque menos, dado que bajan desde los 2,179 millones de inversores hasta los 1,966 millones.

Los expertos atribuyen esta aparente paulatina pérdida del interesante de los planes de pensiones a varias causas. Enrique Borrajeros, de EFPA España, enseña que en la industria de los planes hay poca rivalidad, lo que se traduce en costos más superiores y una rentabilidad más baja que la de los fondos de inversión. Borrajeros añade que en las entidades parece no haber varios incentivos comerciales para mover a los inversores a planes más eficaces de exactamente la misma firma. Compara lo que pasa con los fondos de pensiones con lo que ocurre en las compañías de telefonía: «Hasta que uno no se va no se le hace una contraoferta».

Los fondos, más atractivos

Los fondos de inversión gustan a más ahorradores porque hay más variedad de ellos, atienden a más vocaciones, a más géneros de activos y están más perfeccionados, según arguye Fernando Luque, de Morningstar. A lo que Borrajeros añade que, aparte, sobre hay mucha más información utilizable, lo que le hace más fácil a un inversor inclinarse por el que se sea correcto con sus necesidades o intereses.

Todas estas razones han causado que los planes de pensiones tengan «mala fama» o bien «hayan perdido su prestigio», en expresiones de los expertos. Y, así, mientras que el número de partícipes de proyectos no hizo más que caer, los de fondos han subido sin freno, salvo los puntuales recortes sufridos ligados a la crisis de 2008, a la de la deuda soberana en 2011 y 2012 y a la más reciente del coronavirus y que se limitó por mes de marzo. A cierre de 2010, los fondos tenían 5,320 millones de participantes y en septiembre de 2020 eran 12,218 millones.

Solo un 8,32% aporta más de 1.800 euros por año a su plan: van a ser los afectados por la reforma fiscal

Mas, aparte de la rivalidad que les suponen los fondos de inversión, los aducen otras causas para argumentar el tirón menguante de los proyectos. Y es que las sucesivas crisis han provocado una merma salarial y de la capacidad de ahorro.

Aunque Borrajeros recuerda que en depósitos los españoles tienen 800.000 millones, lo que implica que los ahorrativos prefieren tener el dinero a la visión, en instrumentos más líquidos.

Cambios fiscales

Como último ingrediente desfavorable para los proyectos de pensiones se cuenta la indecisión sobre su fiscalidad, sobre la que se lleva especulando varios años. Desde 2021, si sale adelante el proyecto de Presupuestos que ha presentado el Gobierno, los límites de aportación a sistemas de previsión popular particulares con derecho a la desgravación bajan desde los 8.000 a los 2.000 euros, aunque se elevan desde los 8.000 a los 10.000 euros para los sistemas de empleo.

Según Fernando Luque, esta medida «es la antesala de la desaparición del producto», puede ser «la puntilla» para los proyectos de pensiones particulares. Aunque este profesional otorga que la desgravación sobre todo estimula a las rentas más altas, a quienes se aplica el tipo marginal sobre la renta más alto, mientras que tiene menos encontronazo económico para las rentas más bajas.

Mas, justo por tal razón y porque la aportación media anual a un producto de previsión para la jubilación no llega a los 600 euros, Enrique Borrajeros cree que «podríamos llevarnos una sorpresa» y ver que los proyectos de pensiones no sufren ningún impacto y no hay caída de número de partícipes tras el cambio de su fiscalidad.

Solo un 8% de afectados

Según cantidades de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones, el 65,62% de los partícipes no realizaron ninguna aportación a su producto en el año 2019. Entre los que ahorraron algo a través de esa vía, la mayoría, algo más de un 13% de los inversores, hicieron una aportación de entre 301 y 900 euros. Mas sólo un 1,89% de ellos, es decir, alrededor de 180.000 de los 9,5 millones de participantes, se beneficiaron del máximo –o de cerca del máximo posible– porque aportaron entre 6.000 y 8.000 euros.

Desde 2021, si el Congreso de los Miembros del congreso de los diputados aprueba los Presupuestos, sólo quienes aportan hasta 2.000 euros al año a su plan se beneficiarán de la desgravación fiscal. Las cantidades de la Dirección General detallan que sólo el 8,32% de los participantes ahorra más de 1.800 cada un año en proyectos. El encontronazo de la reforma tributaria se limitará de forma exclusiva a ellos (y no a todos).

La rentabilidad de los proyectos de empleo bate a la de los particulares

Uno de los razonamientos contra los fondos de pensiones que se esgrime comunmente es el de su escasa rentabilidad. Pero, en realidad, en términos comparativos, no salen tan mal parados. Según datos de Inverco, su rentabilidad media anual de los últimos 25 años se sitúa en el 3,47%, en oposición al 2,34% de los fondos de inversión. A diez años, mientras que los proyectos ganan un 2,85%, los fondos se revalorizan un 1,79%. Y, a un año, si los primeros pierden un 1,90%, los segundos se dejan un 1,62%. En este último caso, los fondos se comportan muy poco mejor.

Aunque hay que tomar en cuenta la rentabilidad de los proyectos de empleo es superior a la de estos productos en su grupo: a 25 años ganan un 4,19% de media anual; a diez años, un 3,50%; en tanto que a un año pierden un 1,10%.

A ello hay que agregar que los proyectos de empleo son más baratos: su comisión de administración media se ubicaba en 2019 en el 0,21%, en tanto que el coste de los planes del sistema individual era del 1,06%. En relación a la comisión de depósito, en los primeros se situó en el 0,02%, en frente de la de los segundos, que era de un 0,12%.

Mas cada vez hay menos proyectos de pensiones: si tocaron techo poco por encima de los 3.300 artículos en 2009, en septiembre de 2020 eran menos de 2.400 –900 menos–. Mientras tanto, fondos de inversión había 2.679 al término del tercer trimestre, lo que también piensa un descenso, aunque inferior, respecto a sus escenarios máximos, que se marcaron en 2007, poco por encima de los 3.000 artículos.



Fuente

Dejar respuesta

Please enter your comment!
Please enter your name here

- Advertisment -CRONICA NAVARRACRONICA NAVARRA

aCTUALIDAD

Juanín García: «Hablar de Juan de Dios es hablar de un pionero y un maestro»

El histórico máximo goleador de la Liga Sacyr Asobal y de la selección española, el extremo leonés Juan García Lorenzana 'Juanín' considera el fallecido...

Un pulso de siete días

El 3 de diciembre de 1970 cayó en jueves. Burgos era una ciudad que amanecía bajo cero, calles heladas y corazones fríos. ...

El secuestro del cónsul Bëihl, un programa de propaganda que dejó perplejo al banquillo

Ese 1 de diciembre de 1970 fue Eugene Bëihl, cónsul de la República Federal de Alemania en la capital San Sebastián fue secuestrado en...

Los rosarios del Papa rechazados

En la primera quincena de noviembre de 1970, cuando la suerte de los imputados parecía ya fijada, un grupo de mujeres, religiosas y madres...

Comentarios Recientes